兼职彩票代玩账号提现:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月21日 4:34

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【春蕾计划遭质疑】

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持▽□,我國產業升級正在明顯加速∟。

從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下△♂♀,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊙∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆∵⊙。

從金融機構視角看◇〇,利率下行期⌒∴,負債端配置壓力上升〇,金融機構有增配權益資產的動力∵。

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從企業看┊﹡〇,內外需環境好轉△﹡◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿◇,產業鏈景氣度將有望改善♂π,並傳導至企業盈利改善﹡,從而使股市投資環境更好∵∟。

本文首發於微信公眾號:中國基金報□♂⌒。文章內容屬作者個人觀點▽,不代表和訊網立場♀▽△。投資者據此操作?△,風險請自擔⊙□。

同時↑,企業盈利改善π,股市投資環境更好☆∴∵。中觀數據顯示∵,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底↑π∴。

另一方面☆◇△,技術不斷突破?↑,新興產業已經具備全球競爭力⌒∟﹡。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∟∴♂。

房地產政策方面┊∟♂,預計2020年在整體從嚴下⊙,將進一步進行結構性微調﹡⊿,「一城一策」將會更加明顯⌒△▽,以釋放合理需求和帶動地方經濟〇。

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與此同時〇┊,消費行業市場份額持續在集中☆♀∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂∵﹡,奪取市場份額┊〇。

12月20日∵↑,在「星石投資2020年度策略會」上♀▽♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⌒∵◇,且更為堅定樂觀☆。他認為:成長股長期牛市來臨┊∟。主要邏輯如下:

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下▽⊙π,權益資產是各方資金的長期選擇⊙△▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒♂□,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整π∵。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟▽♂,應用和相關硬件都將受益

1967年末至1987年↑,雖然日本經濟增速回落﹡∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下π♂△,但日經225指數翻了近30倍↑。這種股市與經濟增長背離的牛市┊∵☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級◇♂⊙,企業盈利提升π,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿◇□。

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內外需企穩﹡π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∟♂,貨幣政策上∟♂,預計2020年二季度開始⊙◇,隨着豬通脹解除♀∴♀,中國將加快跟進全球寬鬆∟♀,降准降息節奏不再是5bps◇,而將更大幅度、更快;

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江暉表示⊿⊙,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂。

供給端來看♀,醫改持續推進☆⊙∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊿⊿◇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽。需求端來看▽,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∟〇,行業需求端長期向好↑。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外經驗顯示♂∴,寬鬆貨幣+產業升級?□,往往是成長股牛市的有利催化劑∵∟。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∴□,產業鏈景氣度有望改善?▽,並傳導至企業盈利改善⊿〇⌒,股市迎來更好的投資環境◇。

2019年初⊙♂♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」□,得到了市場驗證⊿⊙▽。

應用方面〇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⌒▽↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)π∴♂,率先爆發的可能主要是2C場景?,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∟。

從居民視角看↑↑,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⊙⊿,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊙↑□。隨着相對收益的變化∴↑,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇。

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從產業來看♂⊿,中國科技產業升級正在超乎想象地加速〇▽◇,同時消費行業集中度持續上升◇∟∟。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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海外來看♂┊⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展?﹡∟。國內來看▽π,產業政策持續護航↑□,未來新能源汽車長期趨勢向上⊿⌒。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂↑,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⌒π。

一方面?,研發投入持續高增〇⊙π,中國在全球價值鏈中地位持續上移π♂♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看◇♀∟,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂﹡。

財政政策上◇⊿π,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿∟,並通過多種創新方式◇∴↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⌒,以解決去年資金使用效率不夠高的問題▽□。

20世紀90年代﹡,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂♂⊿。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇◇﹡。

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從外部來看⌒⊿,外需也將企穩☆□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆π◇△,經濟景氣度已初顯回穩跡象♂♂。隨着貿易摩擦緩和△↑,則企穩預期將進一步強化▽。

硬件方面↑﹡♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍□☆,韓國在5G推出半年的時間內π⊙,就實現了人均流量近3倍增長♀↑。流量爆發需要更多的硬件支持?⊙,因此⊙□♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒∵△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∟。

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