最新时时彩宝典:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月17日 17:32

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【朱亚文换头像了】

內外需企穩π┊?,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□,貨幣政策上□┊,預計2020年二季度開始♀▽∴,隨着豬通脹解除□,中國將加快跟進全球寬鬆⊙⊙◇,降准降息節奏不再是5bps〇♂,而將更大幅度、更快;

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從宏觀來看♂〇〇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下↑π﹡,權益資產將是各方資金的長期選擇▽?,寬鬆貨幣環境加上產業升級∵,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π⊙。

從產業來看⌒﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速〇☆♂,同時消費行業集中度持續上升▽♂。

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硬件方面♀⊿﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π▽π,韓國在5G推出半年的時間內⊙,就實現了人均流量近3倍增長┊。流量爆發需要更多的硬件支持♂↑?,因此﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商△♀。

2019年初∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」◇∵,得到了市場驗證⊙♂π。

供給端來看∴,醫改持續推進↑π,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?﹡﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間□♀?。需求端來看◇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∟?π,行業需求端長期向好∟ππ。

12月20日π,在「星石投資2020年度策略會」上◇∴△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♀π,且更為堅定樂觀?┊。他認為:成長股長期牛市來臨∵。主要邏輯如下:

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另一方面∟▽,技術不斷突破∟,新興產業已經具備全球競爭力〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業?﹡。

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海外來看↑⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型△♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀?﹡。國內來看﹡﹡◇,產業政策持續護航◇□〇,未來新能源汽車長期趨勢向上♂☆↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴⊙◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂▽。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下☆⊿♂,權益資產是各方資金的長期選擇⊿♂∵。大量沉澱資金將從地產集中釋放□↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡♀。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

與此同時♀∵◇,消費行業市場份額持續在集中⊿,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式↑⊙∴,奪取市場份額∴〇☆。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?┊,應用和相關硬件都將受益

房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下⊿,將進一步進行結構性微調?□↑,「一城一策」將會更加明顯↑,以釋放合理需求和帶動地方經濟◇〇♀。

同時〇,企業盈利改善∴∴?,股市投資環境更好⌒┊。中觀數據顯示⌒?,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂。

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財政政策上□?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右◇∟↑,並通過多種創新方式△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿☆〇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡▽↑。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報↑。文章內容屬作者個人觀點∴π,不代表和訊網立場♂⊿。投資者據此操作☆△☆,風險請自擔π。

從居民視角看☆△⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上↑▽,對房產、存款以外的資產配置不足15%⌒π。隨着相對收益的變化↑┊⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⌒。

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從企業看∴∟,內外需環境好轉◇π∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∴,產業鏈景氣度將有望改善?◇↑,並傳導至企業盈利改善◇,從而使股市投資環境更好∟↑。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒♂┊,我國產業升級正在明顯加速∵。

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20世紀90年代♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍∵♀∟,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∟〇△。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∴∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∵。

從金融機構視角看⌒∟∵,利率下行期▽,負債端配置壓力上升♂▽,金融機構有增配權益資產的動力⊿。

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從外部來看﹡┊♂,外需也將企穩π⊙。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊿◇∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑。隨着貿易摩擦緩和♀,則企穩預期將進一步強化▽。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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海外經驗顯示◇◇,寬鬆貨幣+產業升級♀♀,往往是成長股牛市的有利催化劑△△⊙。

應用方面∴△◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π∟☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑♂,率先爆發的可能主要是2C場景π∴,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⌒♂⌒。

1967年末至1987年π,雖然日本經濟增速回落⌒┊♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊙﹡□,但日經225指數翻了近30倍⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市△?⊿,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π,企業盈利提升∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∴♀。

江暉表示♂♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∟△┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊△∴π。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊♂☆,產業鏈景氣度有望改善∵┊,並傳導至企業盈利改善□?♂,股市迎來更好的投資環境♂⊿∴。

一方面□,研發投入持續高增♀♀⌒,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊙△。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△□△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂?♀。

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